A propagação longa da borboleta é uma estratégia de três pernas que é apropriada para uma previsão neutra - quando você espera que o preço subjacente das ações ou o nível do índice mudem muito pouco ao longo da vida das opções. Uma borboleta pode ser implementada usando opções de call ou put Para simplificar, a explicação a seguir discute a estratégia usando opções de chamada. Uma propagação de borboleta de chamada longa consiste em três pernas com um total de quatro opções longas uma chamada com uma greve inferior, duas chamadas curtas com uma greve intermediária e uma chamada longa de uma maior Greve Todas as chamadas têm a mesma expiração, ea greve do meio está a meio caminho entre as greves mais baixas e mais altas A posição é considerada longa, porque requer um dispêndio líquido para iniciar. Quando uma propagação borboleta é implementada corretamente, o ganho potencial é maior Do que a perda potencial, mas o ganho e a perda potenciais serão limitados. O custo total de um spread longo da borboleta é calculado multiplicando o custo de débito líquido da estratégia Pelo número de ações que cada contrato representa A borboleta quebrará-se no vencimento se o preço do subjacente for igual a um de dois valores O primeiro valor de equilíbrio é calculado adicionando o débito líquido ao menor preço de exercício A segunda pausa - mesmo o valor é calculado subtraindo o débito líquido do preço de exercício mais alto O potencial de lucro máximo de uma borboleta longa é calculado subtraindo o débito líquido da diferença entre os preços médios e inferiores do exercício O risco máximo é limitado ao débito líquido pago Para a posição. Os spreads de borracha alcangam seu potencial máximo do lucro na expiração se o preço do subjacente é igual ao preço médio do strike A perda máxima é percebida quando o preço do subjacente está abaixo da batida a mais baixa ou acima da batida a mais elevada na expiração. Como com todas as estratégias de opções avançadas, borboleta espalha pode ser dividida em componentes menos complexos A chamada longa mariposa propagação tem duas partes, uma chamada de touro sp Ler e um spread de chamada de urso O exemplo a seguir, que usa opções no Dow Jones Industrial Average DJX, ilustra este exemplo de compra de point. Option. DJX trading 75 28.neste exemplo, o custo total da borboleta é o débito líquido 50 x o Número de ações por contrato 100 Isso equivale a 50, não incluindo as comissões Por favor, note que este é um comércio de três pernas, e haverá uma comissão cobrada para cada perna do trade. An vencimento gráfico de ganhos e perdas para esta estratégia é exibida abaixo . A perda de lucro acima não é um fator de comissões, juros, impostos ou margem. Este gráfico de lucro e perda nos permite ver facilmente os pontos de equilíbrio, lucro máximo e potencial de perda na expiração em termos de dólar Os cálculos são apresentados abaixo. Os dois pontos de equilíbrio ocorrem quando o subjacente é igual a 72 50 e 77 50 No gráfico, estes dois pontos se revelam onde a linha de lucro e de perda cruza o eixo x. Primeiro ponto de equilíbrio Ataque mais baixo 72 Débito líquido 50 72 O lucro máximo só pode ser alcançado se o DJX for igual à greve média 75 na expiração Se o subjacente é igual a 75 na expiração, o lucro será de 250 menos As comissões pagas. Lucro Máximo Golpe Médio 75 - Golpe Mais Baixo 72 - Débito Líquido 50 2 50. 2 50 x Número de Ações por Contrato 100 250 menos comissões. A perda máxima, neste exemplo, resulta se a DJX estiver abaixo da greve inferior 72 ou acima da greve mais alta 78 sobre e Xpiration Se o subjacente é inferior a 72 ou superior a 78 a perda será 50 mais as comissões pagas. Maximum Loss Net Debit 50. 50 x Número de ações por contrato 100 50 mais commissions. By olhando para os componentes da posição total, É fácil ver os dois spreads que compõem o butterfly. Bull chamada spread Long 1 das chamadas de novembro 72 Curta uma das calls. Bear novembro calls. Bear call spread Curta uma das chamadas de novembro 75 Long 1 nas chamadas de novembro de 78. Uma propagação longa da borboleta é usada por investors que projetam uma escala negociando estreita para a segurança subjacente, e que não são confortáveis com o risco ilimitado que é envolvido com ser short um straddle A borboleta longa é uma estratégia que aproveite da erosão do tempo premium De um contrato de opção, mas ainda permite que o investidor a ter um risco limitado e conhecido. Butterfly Spread. BREAKING DOWN Butterfly Spread. Butterfly spreads têm limitado risco e as perdas máximas que ocorrem são o custo do seu original i Nvestment O maior retorno que você pode ganhar ocorre quando o preço do ativo subjacente é exatamente ao preço de exercício das opções médias Opção negociações deste tipo são estruturados para ter uma alta chance de ganhar um lucro, embora um pequeno lucro Uma posição longa em Uma mariposa spread ganhará lucro se a volatilidade futura do preço de ações subjacente for menor do que a volatilidade implícita Uma posição vendida em um mariposa spread ganhará lucro quando a volatilidade futura do preço de ações subjacente é maior do que a volatilidade implícita. Butterfly Spread Characteristics. By vendendo curto duas opções de compra a um determinado preço de greve, e comprar uma opção de compra em um superior e um a um menor strike price muitas vezes chamado de asas da borboleta, um investidor está em posição de ganhar um lucro se O ativo subjacente atinge um certo ponto de preço na expiração Um passo crítico na construção de uma propagação de borboleta adequada é que as asas da borboleta devem ser equidistantes de t Assim, se um investidor curto vende duas opções sobre um ativo subjacente a um preço de exercício de 60, ele deve comprar uma opção de compra cada um aos 55 e 65 preços de exercício. Neste cenário, um investidor faria o lucro máximo Se o activo subjacente tiver um preço de 60 a expirar Se o activo subjacente for inferior a 55, o investidor realizaria a sua perda máxima, que seria o preço líquido de compra das duas opções de compra de asas mais o produto da venda dos dois médios Opções O mesmo ocorre se o activo subjacente tiver um preço igual ou superior a 65 anos no momento da expiração. Se o activo subjacente tiver um preço entre 55 e 65, pode ocorrer uma perda ou lucro. O montante do prémio pago para entrar na posição é fundamental. 50 para entrar na posição Com base nisso, se o ativo subjacente é fixado o preço em qualquer lugar abaixo de 60 menos 2 50, a posição sofreria uma perda O mesmo vale se o ativo subjacente foi fixado o preço em 60 mais 2 50 na expiração Neste sce Nario, a posição beneficiaria se o subjacente o preço é fixado o preço em qualquer lugar entre 57 50 e 62 50 no expiration. Butterfly Spread. Limited Lucro. O lucro máximo para a propagação longa da borboleta é alcançado quando o preço de ação subjacente permanece inalterado na expiração a este preço, Apenas a chamada de ataque mais baixa expira na fórmula money. The para calcular o lucro máximo é dado below. Max Lucro Preço de greve de chamada curta - Preço de greve de Strike Long Call Longo - Premium Líquido pago - Comissões pagas. Max Lucro alcançado quando preço de subjacente Strike Price of Short Calls. Limited Risk. Maximum perda para o spread borboleta longa é limitada ao débito inicial tomadas para entrar no comércio mais comissões. A fórmula para o cálculo da perda máxima é dada abaixo. Max Perda Líquido Comissões Pagadas Pagas. Max Perda Ocorre quando preço do preço de greve subjacente de Strike Higher Long Call. Breakeven ponto s. Há 2 break-even pontos para a posição de propagação da borboleta Os pontos de equilíbrio pode ser Calculado usando a fórmula seguinte. Upper Breakeven Ponto Strike Preço de maior greve Long Call - Net Premium Paid. Lower Breakeven Ponto Strike Preço de Lower Strike longo Call Net Premium Paid. Suppose XYZ estoque está sendo negociado em 40 em junho Um operador de opções executa um longo Chamar a borboleta comprando uma chamada de JULHO 30 para 1100, escrevendo duas chamadas de JULHO 40 para 400 cada e comprando outra chamada de JULHO 50 para 100 O débito líquido tomado para incorporar a posição é 400, que é também sua perda máxima possível. , O estoque XYZ ainda está sendo negociado em 40 O JUL 40 chamadas ea chamada JUL 50 expiram sem valor, enquanto o JUL 30 chamada ainda tem um valor intrínseco de 1000 Subtraindo o débito inicial de 400, o lucro resultante é 600, que é também o lucro máximo Atingível. Máxima perda resulta quando o estoque está negociando abaixo de 30 ou acima de 50 Em 30, todas as opções expira sem valor Acima de 50, qualquer lucro das duas chamadas longas será neutralizado pela perda das duas chamadas curtas Em ambos os s Apesar de cobrimos o uso desta estratégia com referência a opções de ações, a mariposa propagação é igualmente aplicável usando opções de ETF, opções de índice, bem como Opções sobre taxas de futuresmission pode fazer um impacto significativo para o lucro global ou perda ao implementar estratégias de opções de spreads Seu efeito é ainda mais pronunciado para a propagação de borboleta como existem 4 pernas envolvidas neste comércio em comparação com estratégias mais simples como os spreads verticais que têm apenas 2 Se você fizer multi-legged comércios de opções com freqüência, você deve verificar a empresa de corretagem, onde eles cobram uma baixa taxa de apenas 0 15 por contrato 4 95 por trade. Similar Strategies. The seguintes estratégias são semelhantes à propagação borboleta em que Eles também são estratégias de baixa volatilidade que têm potencial de lucro limitado e risco limitado. Calendário Neutral Spread. The estratégia inversa para o Butte longo Rfly é a borboleta curta margens borboleta curto são usados quando a alta volatilidade é esperada para empurrar o preço das ações em qualquer direção. Long Põr Butterfly. The estratégia de negociação de borboleta longa também pode ser criado usando puts em vez de chamadas e é conhecida como uma borboleta longa colocar . A mariposa spread pertence a uma família de spreads chamado wingspreads cujos membros são nomeados após uma miríade de criaturas voadoras. Pronto para iniciar Trading. Your nova conta comercial é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar as suas estratégias de negociação Usando a plataforma de negociação virtual do OptionHouse sem arriscar dinheiro suado. 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Também conhecido como opções digitais, opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que a opção Comerciante especular puramente sobre a direção do subjacente dentro de um período relativamente curto de tempo Leia on. If você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre LEAPS e por que eu Considerá-los para ser uma ótima opção para investir na próxima Microsoft Leia on. Cash dividendos emitidos por ações têm grande impacto sobre os preços das suas opções Isso ocorre porque o preço das ações subjacentes é esperado para cair pelo montante do dividendo em t Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se inserir um spread bull call para um potencial de lucro semelhante, mas com significativamente menos exigência de capital Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de chamada coberta, a alternativa Read On. 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Put-call paridade é um princípio importante em opções de preços first identifi Ed, de Hans Stoll em seu artigo The Relation Between Put e Call Price, em 1969, afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente com o mesmo preço de exercício e data de vencimento e vice-versa Read On. Na negociação de opções, você pode notar o uso de determinados alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições são conhecidos como os gregos Leia on. Since o valor das opções de ações depende do preço do estoque subjacente, É útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado Leia sobre.
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