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Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias de mercado de primeira linha E dados que você espera de nós. Recolocação de Derivados FAS 133 (Declaração da Diretoria de Contabilidade Financeira No. 133, Contabilização de Instrumentos Derivados e Atividades de Cobertura) Esta Declaração estabelece padrões contábeis e de relatórios para instrumentos derivativos, incluindo certos instrumentos derivativos incorporados em outros Contratos (designados coletivamente como derivativos) e para atividades de hedge. Exige que uma entidade reconheça todos os derivativos como ativos ou passivos na demonstração da posição financeira e mede esses instrumentos pelo valor justo. Se determinadas condições forem satisfeitas, um derivado pode ser especificamente designado como (a) uma cobertura da exposição a variações no valor justo de um ativo ou passivo reconhecido ou um compromisso firme não reconhecido, (b) uma cobertura da exposição a caixa variável Fluxos de uma transação prevista, ou (c) uma cobertura da exposição em moeda estrangeira de um investimento líquido em uma operação no exterior, um compromisso firme não reconhecido, um título disponível para venda ou uma transação prevista em moeda estrangeira. A contabilização de mudanças no valor justo de um derivado (isto é, ganhos e perdas) depende do uso pretendido da derivada e da designação resultante. Para um derivado designado como cobertura da exposição a alterações no valor justo de um ativo ou passivo reconhecido ou um compromisso firme (referido como hedge de valor justo), o ganho ou perda é reconhecido no resultado no período de mudança, juntamente com o Compensando perda ou ganho no item coberto atribuível ao risco coberto. O efeito dessa contabilidade é refletir nos ganhos até que ponto a cobertura não é efetiva na obtenção de alterações compensatórias no valor justo. Para um derivado designado como cobertura da exposição a fluxos de caixa variáveis ​​de uma transação prevista (referido como hedge de fluxo de caixa), a parcela efetiva do ganho ou perda de derivativos é inicialmente relatada como componente de outros resultados abrangentes (ganhos externos) e Posteriormente reclassificado em ganhos quando a transação prevista afeta os ganhos. A parcela ineficaz do ganho ou perda é relatada nos ganhos imediatamente. Para um derivado designado como cobertura da exposição em moeda estrangeira de um investimento líquido em uma operação no exterior, o ganho ou perda é reportado em outros resultados abrangentes (ganhos externos) como parte do ajuste cumulativo de conversão. A contabilização de um hedge de justo valor descrito acima aplica-se a um derivado designado como hedge da exposição em moeda estrangeira de um compromisso firme não reconhecido ou de um título disponível para venda. Da mesma forma, a contabilização de uma cobertura de fluxo de caixa acima descrita aplica-se a um derivado designado como hedge da exposição em moeda estrangeira de uma transação prevista em moeda estrangeira. Para um derivado não designado como instrumento de cobertura, o ganho ou perda é reconhecido no resultado no período de alteração. De acordo com esta Declaração, é necessária uma entidade que opte por aplicar a contabilidade de cobertura para estabelecer no início da cobertura o método que utilizará para avaliar a efetividade do derivativo de cobertura e a abordagem de medição para determinar o aspecto ineficaz da cobertura. Esses métodos devem ser consistentes com a abordagem direta para gerenciar o risco. Esta declaração aplica-se a todas as entidades. Uma organização sem fins lucrativos deve reconhecer a mudança no valor justo de todos os derivativos como uma mudança no patrimônio líquido no período de mudança. Em um hedge de justo valor, as variações no valor justo do item coberto atribuível ao risco coberto também são reconhecidas. No entanto, devido ao formato de sua declaração de desempenho financeiro, as organizações sem fins lucrativos não são permitidas a contabilidade de hedge especial para derivativos utilizados para hedge de transações previstas. Esta Declaração não aborda como uma organização sem fins lucrativos deve determinar os componentes de uma medida operacional se for apresentada. Esta Declaração exclui a designação de um instrumento financeiro não derivativo como hedge de um ativo, passivo, compromisso firme não reconhecido ou transação prevista, exceto que um instrumento não derivativo denominado em moeda estrangeira pode ser designado como hedge da exposição em moeda estrangeira de um compromisso firme não reconhecido Denominados em moeda estrangeira ou um investimento líquido em uma operação no exterior. Esta Declaração altera a Declaração FASB No. 52, Conversão de Moeda Estrangeira, para permitir a contabilização especial de uma cobertura de uma transação prevista em moeda estrangeira com um derivado. Substitui as declarações do FASB nº 80, Contabilização de contratos de futuros, nº 105, Divulgação de Informações sobre Instrumentos Financeiros com Risco Extrafluxo e Instrumentos Financeiros com Concentrações de Risco de Crédito, e nº 119, Divulgação sobre Instrumentos Financeiros Derivados e Valor justo dos instrumentos financeiros. Ele modifica a Declaração FASB nº 107, Divulgações sobre o Valor Justo dos Instrumentos Financeiros, para incluir na Demonstração 107 as disposições de divulgação sobre as concentrações de risco de crédito da Declaração 105. Esta Declaração também anula ou modifica os consensos alcançados em uma série de questões abordadas pela Task Force de Assuntos Emergentes. Uma Declaração crítica Criativa (do FAS133) 133 (FAS 133 ou SFAS 133) estabelece normas contabilísticas e de relatórios para instrumentos derivativos, incluindo certos instrumentos derivativos incorporados em outros contratos e para atividades de hedge. Lançado em junho de 1998, o FAS 133 representa o culminar dos US Financial Accounting Standards Boards quase um esforço de dez anos para desenvolver uma estrutura abrangente para derivativos e contabilidade de hedge. O Conselho de Normas de Contabilidade Financeira estabelece os princípios contábeis geralmente aceitos para a maioria das empresas que operam nos Estados Unidos ou requerem demonstrações financeiras que atinjam os US GAAP (veja o site FASB por mais). Simplicidade não é um dos trajes fortes do FAS 133s. Isso é em parte porque o FAS 133 é uma espécie de meio caminho, ficando aquém da contabilidade de valor justo total (o objetivo final do FASB) e mantendo uma contabilidade antiga que remonta ao FAS 52. Essa complexidade é em grande parte o motivo pelo qual o FASB criou um especial Comitê para deliberar e explicar como aplicar o FAS 133. Este comitê é conhecido como o Grupo de Implementação de Derivados (DIG). Apesar dos esforços especiais do DIG, o FASB foi forçado a atrasar a implementação por um ano. E agora, trabalhando com o DIG, o FASB está considerando alterações que alteram significativamente o impacto em certos aspectos contábeis. Uma leitura cuidadosa da Declaração, colocada no contexto da intenção original de seus pais fundadores, nos ajuda a colapsar o longo documento em conceitos-chave: (1) O FAS 133 concentra-se nas ferramentas de hedge e não no tipo de risco que está sendo protegido. Uma mudança fundamental na contabilidade de hedge. Em vez de se concentrar em moeda (FAS 52) ou commodities (FAS 80), o FAS 133 ocupa-se com derivativos, independentemente de como eles são usados. A boa notícia Se não é um derivado, não está enquadrado. A má notícia A definição de um derivado é bastante ampla e inclui vários contratos comerciais também. (2) O FAS 133 é um compromisso na contabilidade de valor justo. O FAS 133 coloca o fim da contabilidade de diferimento conforme o conhecemos. Em última análise, o Conselho gostaria de ter todos os instrumentos financeiros no balanço patrimonial pelo valor justo. Tal revisão radical, especialmente para os não-bancos, teria criado efeitos de declaração de renda maciça. Em vez disso, o Conselho comprometeu-se, oferecendo aos hedgers (vs. comerciantes de derivativos) uma casa intermediária sob a forma de Outros Resultados Abrangentes (OCI). OCI é um lugar para estacionar ganhos e perdas em hedges até que seja hora de reconhecê-los na renda atual. É parte da demonstração do resultado, mas não dos ganhos atuais. Essa solução de compromisso, inevitavelmente, cria inconsistência no tratamento de certos ganhos e perdas. (3) Volatilidade, volatilidade, volatilidade. Finalmente, grande parte da controvérsia em torno do FAS 133 tem a ver com a possibilidade de aumentar grandemente a volatilidade da demonstração de resultados. Sob a orientação anterior, as empresas poderiam ocultar hedges ineficazes, imprecisas e simplesmente ruins na conta do CTA, informando os efeitos sobre seus P (L). O FAS 133 expõe tais hedges, forçando as empresas a mensurar e registrar (na renda) deliberadamente toda ineficácia mais, basicamente, proíbe algumas práticas de hedge comuns, tais como hedge de marco e carteira, compensação e contabilidade sintética em suas várias encarnações. O resultado é uma chance muito maior de que o desajuste de hedge crie ganhos voláteis às vezes por boas razões, e muitas vezes por razões técnicas que não refletem necessariamente a economia da relação de hedge. Por exemplo, o valor do tempo em opções deve ser marcado para o mercado de renda na maioria dos casos, portanto, mesmo se a opção hedge for perfeitamente eficaz para limitar o risco de queda da empresa em relação aos fluxos de caixa futuros, o custo da cobertura (que costumava ser Amortizados de forma linear) podem se tornar uma fonte de volatilidade indevida. Este preocupante potencial de ganhar volatilidade é o desencadeante de várias tendências relacionadas ao FAS 133. Primeiro, ele (e deveria) captar a atenção da alta administração. CFOs e CEOs não gostam de surpresas de ganhos, e também não faz Wall Street. Em segundo lugar, os banqueiros e os consultores de gerenciamento de riscos estão ocupados buscando formas de limitar a volatilidade das coberturas através da mudança de estratégias ou da invenção de novos produtos de hedge. Daí grande parte do foco no nível DIG durante 1999 na expansão do método de atalho (que basicamente permite que hedgers assumam a eficácia, desde que o hedge e o item coberto atinjam um conjunto de critérios muito rigorosos). Os três relacionamentos de cobertura. De acordo com o FAS 133 (para se qualificar para contabilidade de hedge), os tesouros podem definir a relação entre um derivativo e uma exposição de uma das três formas básicas: correções de valor justoHedges de exposições às mudanças no valor de um ativo ou passivo reconhecido ou empresa não reconhecida comprometimento. Coberturas de fluxo de caixaHedges de transações previstas, ou a variabilidade no fluxo de caixa de um ativo ou passivo reconhecido. Redes de investimento líquidoHedges do investimento líquido em uma operação no exterior. Embora a contabilização dessas relações de hedge possa variar, em geral, as coberturas de valor justo. Os derivativos são marcados ao mercado em resultados. O valor do hedge será compensado por mudanças no valor da exposição subjacente. Cobertura de fluxo de caixaOs derivativos são marcados ao mercado e são contabilizados pelo valor justo. A parcela efetiva é registrada em OCI. A parcela ineficaz entra em renda atual. Coberturas de investimento líquido. As vendas de ganhos na cobertura são registradas em OCI. As coberturas de investimento líquido são apenas relacionadas à moeda e são uma relíquia FAS 52. Conseqüentemente, essas coberturas são inconsistentes com grande parte da nova regra contábil de derivativos. Por exemplo, eles permitem ao Tesouro proteger a exposição líquida. Eles também permitem que as empresas usem não derivativos (por exemplo, empréstimos em moeda estrangeira) para cobrir seu risco de investimento. O que é um derivativo de qualquer forma Embora o FAS 133 seja voltado principalmente para derivativos, ele define os derivativos de forma bastante ampla, por isso pode afetar a contabilização de muitas transações que alguns preparadores de demonstrações financeiras nunca considerariam como derivativos. A identificação desses derivativos, incluindo aqueles incorporados em contratos não derivativos, é um aspecto difícil de implementar contabilidade adequada de acordo com o FAS 133. De acordo com a definição FAS 133 (parágrafo 9) - Um instrumento derivado é um instrumento financeiro ou outro contrato com os três seguintes Características: (a) Tem (1) um ou mais subjacentes e (2) um ou mais montantes nocionais (por qualquer outro nome) ou disposições de pagamento ou ambos. Esses termos determinam o montante da liquidação ou liquidação e, em alguns casos, se é necessária ou não uma liquidação. (B) Não requer nenhum investimento líquido inicial ou um investimento líquido inicial menor do que seria necessário para outros tipos de contratos que se espera que tenham uma resposta semelhante às mudanças nos fatores de mercado. (C) Seus termos exigem ou permitem a liquidação líquida, ele pode ser liquidado liquidamente por um meio fora do contrato, ou prevê a entrega de um ativo que coloca o destinatário em uma posição que não é substancialmente diferente da liquidação líquida. Assim, o FAS 133 altera a agenda de gerenciamento de riscos, alterando os padrões de desempenho para muitos tesouros.